Call Options Eine Call Option gewährt dem Eigentümer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert (ein Futures-Kontrakt) zum angegebenen Ausübungspreis am oder vor dem Verfallsdatum zu erwerben. Sie werden Anrufoptionen genannt, da der Käufer der Option den Basiswert vom Verkäufer der Option abrufen kann. Um dieses Recht oder Wahl hat der Käufer eine Zahlung an den Verkäufer eine Prämie. Diese Prämie ist die meisten der Käufer verlieren kann, da der Verkäufer kann nie für mehr Geld, sobald die Option gekauft wird. Der Käufer dann hofft, dass der Preis der Ware oder Futures nach oben verschieben wird, weil das den Wert seiner Call-Option erhöhen sollte, so dass er es später zu einem Gewinn zu verkaufen. Werfen Sie einen Blick auf ein paar Beispiele, um zu erklären, wie ein Anruf funktioniert. Real Estate Call Option Beispiel Verwenden Sie ein Land Option Beispiel, wo Sie wissen, über eine Farm, die einen aktuellen Wert von 100.000 hat, aber es gibt eine Chance, dass es drastisch steigt im nächsten Jahr, weil Sie wissen, dass eine Hotelkette denkt an den Kauf der Eigentum für 200.000 zu bauen ein riesiges Hotel gibt. So nähern Sie sich dem Besitzer des Landes, ein Landwirt, und sagen Sie ihm, dass Sie die Möglichkeit, das Land von ihm kaufen möchten im nächsten Jahr für 120.000 und Sie zahlen ihn 5.000 für dieses Recht oder Option. Die 5.000 oder Prämie, die Sie an den Eigentümer geben, ist seine Entschädigung für ihn aufgeben das Recht, das Eigentum über das nächste Jahr an jemand anderen zu verkaufen und erfordern ihn, es Ihnen für 120.000 zu verkaufen, wenn Sie dies wünschen. Ein paar Monate später nähert sich die Hotelkette dem Landwirt und sagt ihm, sie werden das Grundstück für 200.000 kaufen. Leider muss er dem Bauern sagen, dass er ihn nicht verkaufen kann, weil er die Option an Sie verkauft hat. Die Hotelkette nähert sich dann Ihnen und sagt, sie wollen, dass Sie ihnen das Land für 200.000 verkaufen, da Sie jetzt die Rechte an der saleys Verkauf haben. Sie haben nun zwei Möglichkeiten, um Ihr Geld zu machen. In der ersten Wahl können Sie Ihre Option ausüben und kaufen die Immobilie für 120.000 aus dem Landwirt und drehen um und verkaufen sie an die Hotelkette für 200.000 für einen Gewinn von 75.000. 200.000 aus der Hotelkette mdash120.000 an den Landwirt mdash5000 für den Preis der Option Leider haben Sie nicht 120.000, die Eigenschaft zu kaufen, so dass Sie mit der zweiten Wahl links sind. Die zweite Wahl ermöglicht es Ihnen, nur verkaufen die Option direkt an die Hotelkette für einen schönen Gewinn und dann können sie die Option ausüben und das Land vom Bauern kaufen. Wenn die Option erlaubt dem Inhaber, die Eigenschaft für 120.000 zu kaufen und die Eigenschaft ist jetzt wert 200.000 dann die Option muss mindestens 80.000 wert sein, was genau ist, was die Hotelkette ist bereit, Sie dafür bezahlen. In diesem Szenario werden Sie immer noch 75.000. 80.000 aus der Hotelkette mdash5000 bezahlt für die Option In diesem Beispiel ist jeder glücklich. Der Bauer bekam 20.000 mehr, als er dachte, das Land war wert plus 5.000 für die Option netting ihn ein 25.000 Gewinn. Die Hotelkette bekommt die Eigenschaft für den Preis, den sie bereit waren zu zahlen und kann jetzt ein neues Hotel errichten. Sie haben 75.000 auf eine begrenzte Risiko-Investition von 5.000 wegen Ihrer Einsicht gemacht. Dies ist die gleiche Wahl, die Sie in den Rohstoff-und Futures-Optionen Märkte, die Sie handeln werden. Sie werden in der Regel nicht ausüben Ihre Option und kaufen die zugrunde liegende Ware, denn dann müssen Sie kommen mit dem Geld für die Marge auf die Futures-Position genau so, wie Sie hätte kommen müssen, um mit der 120.000 auf die Immobilie zu kaufen. Stattdessen nur umdrehen und verkaufen die Option auf dem Markt für Ihren Gewinn. Hätte die Hotelkette keine Entscheidung getroffen, aber das Anwesen dann hätten Sie die Option ablaufen lassen müssen und hätten die 5.000 verloren. Futures Call Option-Beispiel Nun können Sie ein Beispiel, das Sie tatsächlich mit in den Futures-Märkten beteiligt sein können. Angenommen, Sie denken, Gold wird im Preis steigen und Dezember Gold-Futures sind derzeit Handel mit 1.400 pro Unze und es ist jetzt Mitte September. So kaufen Sie einen Dezember-Gold 1.500 Anruf für 10.00, der 1.000 jeder ist (1.00 im Gold ist Wert 100). Unter diesem Szenario als Option Käufer die meisten Sie riskieren auf diesem besonderen Handel ist 1.000, die die Kosten der Option ist. Ihr Potenzial ist unbegrenzt, da die Option wird sich lohnen, was Dezember Gold-Futures sind über 1.500. Im perfekten Szenario, würden Sie verkaufen die Option zurück für einen Gewinn, wenn Sie denken, Gold hat oben. Lets sagen, Gold wird bis 1.550 pro Unze bis Mitte November (das ist, wenn Dezember Gold Optionen abläuft), und Sie wollen Ihre Gewinne zu nehmen. Sie sollten in der Lage sein, herauszufinden, was die Option handelt, ohne auch nur ein Angebot von Ihrem Broker oder aus der Zeitung. Nehmen Sie nur dort, wo Dezember-Gold-Futures sind, an denen 1.550 pro Unze in unserem Beispiel und ziehen Sie davon ab, dass der Basispreis der Option, die 1.400 und Sie kommen mit 150, die die Optionen intrinsischen Wert ist. Der innere Wert ist der Betrag der zugrunde liegenden Vermögenswert ist aber der Ausübungspreis oder in-the-money. 1.550 Basiswert (Dezember-Gold-Futures) mdash1.400 Basispreis 150 Intrinsischer Wert Jeder Dollar im Gold ist 100 wert, so dass 150 Dollar im Goldmarkt 15.000 (150X100) wert sind. Das ist, was die Option wert sein sollte. Um Ihren Gewinn zu erzielen, nehmen Sie 15.000 - 1.000 14.000 Gewinn auf einer 1.000 Investition. 15.000 Optionen aktueller Wert mdash1.000 Optionen ursprünglicher Preis 14.000 Gewinn (minus Provision) Natürlich, wenn Gold war unter Ihrem Ausübungspreis von 1.500 bei Sühne wäre es wertlos und Sie würden Ihre 1000 Prämie plus die Provision, die Sie bezahlt zu verlieren. BREAKING DOWN Futures The Futures-Märkte sind gekennzeichnet durch die Fähigkeit, sehr hohe Leverage relativ zu den Aktienmärkten zu verwenden. Futures können zur Absicherung oder Spekulation auf die Kursbewegung des Basiswertes verwendet werden. Zum Beispiel könnte ein Erzeuger von Mais Futures verwenden, um in einem bestimmten Preis zu sperren und das Risiko zu reduzieren, oder jeder könnte auf die Preisbewegung von Mais spekulieren, indem er lange oder kurz mit Futures. Der Hauptunterschied zwischen Optionen und Futures besteht darin, dass Optionen dem Inhaber das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts bei Verfall geben, während der Inhaber eines Terminkontrakts zur Erfüllung der Vertragsbedingungen verpflichtet ist. Im wirklichen Leben ist die tatsächliche Lieferrate der zugrunde liegenden Waren in Futures-Kontrakten sehr niedrig, da die Absicherung oder Spekulation Vorteile der Verträge können weitgehend ohne tatsächlich halten den Vertrag bis zum Ablauf und die Auslieferung der Ware. Zum Beispiel, wenn Sie lange in einem Futures-Vertrag waren, könnten Sie kurz in der gleichen Art von Vertrag, um Ihre Position auszugleichen. Dies dient dazu, Ihre Position zu beenden, ähnlich wie der Verkauf einer Aktie an den Aktienmärkten schließt einen Handel. Futures Spekulation Futures-Kontrakte werden verwendet, um potenzielle Bewegungen in den Preisen der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu verwalten. Wenn die Marktteilnehmer künftig eine Kurssteigerung eines zugrunde liegenden Vermögenswertes erwarten, könnten sie potenziell durch den Kauf des Vermögenswertes in einem Futures-Kontrakt gewinnen und später zu einem höheren Preis am Spotmarkt verkaufen oder von der günstigen Preisdifferenz durch Barmittel profitieren Siedlung. Sie könnten jedoch auch verlieren, wenn ein Vermögenswert letztlich niedriger ist als der im Futures-Kontrakt angegebene Kaufpreis. Umgekehrt, wenn der Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswertes voraussichtlich fallen wird, können einige den Vermögenswert in einem Futures-Kontrakt verkaufen und später wieder zu einem niedrigeren Preis an der Stelle kaufen. Futures Hedging Der Zweck der Absicherung ist es nicht, von günstigen Kursbewegungen zu profitieren, sondern Verluste vor potenziell ungünstigen Kursveränderungen zu vermeiden und dabei ein vorgegebenes Finanzergebnis zu halten, wie es unter dem aktuellen Marktpreis zulässig ist. Zur Absicherung ist jemand im Geschäft der tatsächlichen Verwendung oder Herstellung der zugrunde liegenden Vermögenswert in einem Futures-Vertrag. Wenn es einen Gewinn aus dem Futures-Kontrakt gibt, gibt es immer einen Verlust vom Spotmarkt oder umgekehrt. Mit einem solchen Gewinn und Verlust verrechnen sich gegenseitig die Sicherung wirksam in den akzeptablen, aktuellen Marktpreis. Optionen auf Futures Optionen auf Futures - Definition Optionen auf Futures sind Optionen mit Futures-Kontrakten als ihr zugrunde liegendes Vermögenswert. Optionen auf Futures - Einführungsoptionen auf Futures, auch Futures Options genannt, sind eine einzigartige Form des Derivatinstruments, da es sich um ein Derivat auf Derivat handelt, das ein derivatives Instrument ist, das aus einem anderen derivativen Instrument und nicht aus einem Aktien - oder Rohstoffvermögen resultiert. In der Regel basieren Derivate auf einem Wert wie Aktien oder Rohstoffe. Derivate beinhalten Optionen und Futures. Optionen auf Futures sind jedoch Optionen, die ihren Wert aus einem anderen derivativen Instrument, Futures, ableiten, die wiederum ihren Wert aus einem Basiswert wie einem Index oder einer Ware ableiten. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 45 pro Trade, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt sogar in einer Rezession Was sind Optionen auf Futures Stock Optionen sind Optionen mit Aktien als ihr zugrunde liegendes Vermögen. Wenn Aktienoptionen ausgeübt werden. Aktien der zugrunde liegenden Börse Hände zwischen den langen und kurzen. Ebenso Optionen auf Futures sind einfach Optionen mit Futures-Kontrakten als ihre zugrunde liegenden Vermögenswert. Optionen auf Futures werden erstellt, wenn Futures für den Handel eines Vermögenswertes erstellt werden, und dann werden Optionen geschaffen, um diese Futures-Kontrakte zu bestimmten Ausübungspreisen zu handeln. Wenn Futures-Optionen ausgeübt werden, tauschen Futures-Kontrakte zwischen Long und Short und wenn der resultierende Futures-Kontrakt ausläuft, wird der Basiswert zwischen dem Long - und Short-Futures-Kontrakt gehandelt, wenn es sich um einen physisch abgerechneten Futures-Kontrakt handelt und wenn Es ist ein Cash-Settled-Futures-Kontrakt. Die langen und die kurzen der resultierenden Futures-Vertrag einfach ihre Gewinne und Verluste in bar begleichen. Es wird empfohlen, für Sie ein komplettes Wissen und Erfahrung im Futures-Handel haben, bevor Sie versuchen, Optionen auf Futures Handel. Erfahren Sie alles über Futures Trading. Wie funktioniert Optionen auf Futures-Optionen auf Futures arbeiten genau die gleiche Weise Aktienoptionen funktionieren mit Ausnahme der Tatsache, dass bei ausgeübt, was Sie erhalten, ist eine Futures-Position anstelle eines Vermögenswertes. Wenn Sie eine Call-Optionen auf Futures kaufen, haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zu einem festen Preis zu kaufen und wenn Sie eine Put-Optionen auf Futures kaufen, besitzen Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die zugrunde liegenden Futures zu kürzen Vertrag zu einem festen Preis. Bei Ausübung von Call-Optionen auf Futures erhält der Käufer der Futures-Optionen eine Long-Position im zugrunde liegenden Futures-Kontrakt nach Zahlung der Initial Margin und eine Barauszahlung in Höhe der Differenz zwischen dem aktuellen Futures-Preis des Futures-Kontrakts und dem Streik Preis. Dies liegt daran, dass ein Käufer einer Call-Optionen auf Futures nur die Option ausüben, wenn es im Geld ist. Das heißt, wenn der Ausübungspreis der Futures-Option niedriger ist als der aktuelle Futures-Preis des Futures-Kontrakts. Call Optionen auf Futures Exercise Beispiel Angenommen, Sie kauften einen Vertrag von Call SP500 Futures Optionen auf seine March Futures mit einem Basispreis von 1000. Angenommen, SP500 Rallyes und seine March Futures Rallyes auf 1030 Punkte und Sie entscheiden, Ihre Call-Optionen ausüben und nehmen Sie die Lieferung auf der SP500 März-Futures. Vorausgesetzt SPAN MARGIN-Anforderung von 12. Sie erhalten eine Long-Position auf 1 Vertrag von SP500 March Futures gekauft zu 1000 Punkten und bezahlt SPAN Anfangsspanne von 30.900 (1030 x 250 x 12) Sie erhalten auch Cash-Gewinn von 1030 - 1000 30 x 250 7.500 Bargeld. Umgekehrt erhält der Verkäufer der Call-Futures-Optionen eine Short-Position in dem zugrunde liegenden Futures-Kontrakt, nachdem er die erste Margin-Anforderung bezahlt hat und auch die Long-in-Bar den Unterschied zwischen dem vorherrschenden Futures-Preis und dem Basispreis zahlt. Call-Optionen auf Futures-Ausübung Beispiel 2 Annehmen, dass Sie einen Vertrag von Call SP500 Futures Optionen auf seinen March Futures mit einem Basispreis von 1000 kaufen. Angenommen, SP500 Rallyes und seine March Futures Rallyes auf 1030 Punkte und die Call-Optionen auf Futures ist Die vom Käufer des Optionskontrakts ausgeübt werden. Vorausgesetzt SPAN MARGIN-Anforderung von 12. Sie erhalten eine Short-Position auf 1 Vertrag von SP500 March Futures, die an 1000 Punkten kurzgeschlossen sind und eine SPAN-Anfangsspanne von 30.900 (1030 x 250 x 12) bezahlen. Sie zahlen auch einen Bargeldverlust von 1030 - 1000 30 x 250 7.500 bar. Beim Ausüben von Put-Optionen auf Futures erhält der Käufer der Futures-Optionen eine Short-Position in dem zugrunde liegenden Futures-Kontrakt nach Zahlung der Initial Margin und eine Barauszahlung in Höhe der Differenz zwischen dem aktuellen Futures-Preis des Futures-Kontrakts und dem Streik Preis. Dies liegt daran, dass ein Käufer einer Put-Optionen auf Futures würde nur die Ausübung der Option, wenn es im Geld ist. Das ist, wenn der Ausübungspreis der Futures-Option höher ist als der aktuelle Futures-Preis des Futures-Kontrakts. Put Optionen auf Futures Übung Beispiel Angenommen, Sie kauften einen Vertrag von Put SP500 Futures Optionen auf seine March Futures mit dem Basispreis von 1000. Angenommen, SP500 Tropfen und seine März Futures sinkt auf 970 Punkte und Sie entscheiden, Ihre Put-Optionen auszuüben und nehmen Sie die Lieferung auf der SP500 März-Futures. Vorausgesetzt SPAN MARGIN-Anforderung von 12. Sie erhalten eine Short-Position auf 1 Vertrag von SP500 March Futures, die an 1000 Punkten kurzgeschlossen sind und eine SPAN-Anfangsspanne von 29.100 (970 x 250 x 12) bezahlt. Sie erhalten auch Geldgewinn von 1000 - 970 30 x 250 7.500 Bargeld. Umgekehrt erhält der Verkäufer der Put-Futures-Optionen eine Long-Position in dem zugrundeliegenden Futures-Kontrakt, nachdem er eine erste Margin-Anforderung bezahlt hat, und zahlt auch die kurz-in-Bar die Differenz zwischen dem vorherrschenden Futures-Preis und dem Basispreis. Put-Optionen auf Futures-Ausübung Beispiel 2 Angenommen, Sie verkaufen (kurzgeschlossen) 1 Vertrag von Put SP500 Futures Optionen auf seine March Futures mit dem Basispreis von 1000. Angenommen, SP500 fallen und seine March Futures sinkt auf 970 Punkte und Ihre Short-Put-Optionen ausgeübt wurden Durch den Käufer. Vorausgesetzt, SPAN MARGIN Voraussetzung von 12. Sie erhalten eine Long-Position auf 1 Vertrag von SP500 March Futures, die an 1000 Punkten gekauft werden und bezahlt SPAN Anfangsmargin-Anforderung von 29.100 (970 x 250 x 12). Sie zahlen auch in bar einen Verlust von 1000 - 970 30 x 250 7.500 Bargeld. Die anfängliche Marge für die zugrunde liegende Futures-Position müsste nach dem vorherrschenden Futures-Kurs bei Ausübung gezahlt werden, um die Lieferung an den zugrunde liegenden Futures zu übernehmen. Da Optionen auf Futures Optionen auf Futures-Kontrakte und nicht auf den zugrunde liegenden Vermögenswert hinter diesem Futures-Kontrakt sind, spekulieren Händler von Options on Futures auf den Preis der Futures-Kontrakte statt des Kurses des zugrunde liegenden Vermögenswertes hinter diesem Futures-Kontrakt. Dies liegt daran, dass Futures-Preise in der Regel nicht im Tandem oder zu dem gleichen Preis wie ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte vor dem Verfall zu bewegen. Wie in den obigen Beispielen, wenn Sie ein SP500 Futures-Optionen auf seine March-Futures handeln, spekulieren und profitieren Sie von der Kursbewegung der March-Futures und nicht der SP500-Index selbst. In der Tat können die Futures-Preise und der Preis ihrer zugrunde liegenden Vermögenswerte manchmal in entgegengesetzte Richtungen bewegen Deshalb ist es wichtig, eine solide fundamentale Kenntnisse in Futures-Handel haben, bevor Sie versuchen, Optionen auf Futures Handel. Als solches sollten Sie kaufen Kaufoptionen auf Futures, wenn Ihre Aussichten auf den Futures-Preis eines bestimmten Futures-Kontraktes bullish und Shorting Call Optionen auf Futures, wenn Ihre Aussichten ist mäßig bearish. Umgekehrt sollten Sie kaufen Put-Optionen auf Futures, wenn Ihre Aussichten auf den Futures-Preis eines bestimmten Futures-Kontraktes gehalten wird bearish und Shorting Put Optionen auf Futures, wenn Ihre Aussichten ist moderat bullish (Lesen Sie mehr über die sechs verschiedenen Outlooks in Options Trading). Dies bedeutet auch, dass Sie alle Arten von Optionen Strategien mit Optionen auf Futures durchführen können. Dies ist besonders nützlich für Waren, die keine Optionen auf ihnen direkt angeboten haben. Arten von Optionen auf Futures Genau wie Aktienoptionen, Optionen auf Futures kommt in beiden europäischen Stil-Optionen sowie American Style-Optionen. European Style Options auf Futures können nur ausgeübt werden, wenn die Optionen im Geld liegen, während American Style Options auf Futures jederzeit für den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt ausgeübt werden können. Zusätzlich zu diesen beiden Kategorien gibt es auch Optionen auf physisch gelieferte Futures sowie Optionen auf Cash-Settled Futures. Optionen auf physisch gelieferte Futures sind Optionen auf Futures-Kontrakte, die schließlich mit dem Handel der physischen Ware hinter dem Futures-Kontrakt endet, während Optionen auf Cash-Settled Futures sind Optionen auf Futures-Kontrakte, die schließlich mit der Beilegung von Gewinnen und Verluste in bar beendet enden Zwischen dem Long und dem Short ohne Handel der zugrunde liegenden Ware. Fast alle Rohstoffe haben sowohl physisch ausgeliefert als auch Cash-Settled-Futures-Kontrakte und sowohl mit European Style Options als auch American Style Options bei beiden Arten von Futures-Kontrakten in Form von Call - und Put-Optionen, dem Baum des Derivatinstruments hinter einer einzigen, verfügbar Ware kann wirklich riesig sein. Basierend auf der Art der Futures-Kontrakte werden die Optionen geschrieben, Optionen auf Futures sind auch nach der Art der Futures bekannt. Einige Beispiele sind Optionen auf Index-Futures, Optionen auf Forex-Futures, Optionen auf Rohstoffe Futures etc. Warum Optionen auf Futures Der offensichtlichste Grund für die Verwendung von Optionen auf Futures ist, wenn ein Vermögenswert hat keine Optionen für den Handel, sondern nur Futures und Optionen auf Futures In diesem Fall ist der Handel Optionen auf Futures die am nähesten kann man auf Handelsoptionen auf den zugrunde liegenden Vermögenswert selbst zu bekommen. In der heutigen umfassenden Derivate-Markt, gibt es Optionen direkt für den Handel auf den meisten Vermögenswerten. Da es Optionen gibt, die direkt für die meisten Vermögenswerte verfügbar sind, warum sollten Optionen auf Futures gehandelt werden. Abgesehen davon, dass ein Preis Spekulation Tool ist eine der wichtigsten Einsatz für Optionen auf Futures zur Absicherung gegen Futures-Positionen. Futures-Positionen kommt mit unbegrenztem Risiko, die leicht in einen Margin-Aufruf gehen kann, wenn man nicht vorsichtig ist. Tatsächlich sind ganze multinationale Konzerne und Banken aus dem sorglosen Futures-Handel zusammengebrochen. Durch die Absicherung bestehender Futures-Positionen mit Optionen auf Futures, könnte man eine Futures-Handelsrisiko-Exposition erheblich begrenzen. Einige Optionen auf Futures wie die an der Chicago Mercantile Exchange gehandelt, CME, tatsächlich Trades rund um die Uhr bietet eine 24hours zentralisierten globalen Markt. Dieser 24-Stunden-Markt ist ein Vorteil fehlen in Plain Vanilla Aktienoptionen. Hedging-Futures mit Optionen auf Futures Tatsächlich ist die Absicherung von Futures-Positionen mit Optionen auf Futures eine der wichtigsten Anwendungen für Optionen auf Futures. Abhängig von Ihrer spezifischen Futures-Position gibt es ein paar einfache Möglichkeiten, um mit Optionen auf Futures abzusichern. Wenn Sie lange Futures sind Wenn Sie lange Futures sind und Sie möchten Ihre Futures-Position vollständig von jedem Abwärtsrisiko über einen bestimmten Preis zu schützen, können Sie einfach kaufen Put Optionen auf Futures für diesen Futures-Vertrag zum spezifischen Ausübungspreis. Dies ist bekannt als eine Protective Put Optionen Strategie. Mit diesen Optionen auf Futures-Strategie werden Sie vollständig gegen Kursrückgänge unter dem Ausübungspreis der Put-Futures-Optionen abgesichert. Allerdings, wenn Sie nur einen kleinen Rückgang der Preis für die Futures-Position erwarten, könnten Sie die Position zu sichern, indem Sie das Geld oder etwas aus der Money-Call-Optionen auf Futures. Dies wird als Covered Call bezeichnet. Wenn Sie Call-Futures-Optionen gegen Ihre Futures-Position schreiben, sorgt die aus dem Verkauf erhaltene Prämie leicht für einen Kursrückgang der Futures-Position, solange der Futures-Kurs unter dem Basispreis bleibt. Liegt jedoch der Futures-Preis über dem Ausübungspreis, kann Ihre Futures-Position abgerufen werden, wenn die Call-Optionen durch den Käufer ausgeübt werden. Wenn Sie kurze Futures sind, wenn Sie kurze Futures sind und Sie Ihre Futures-Position von jedem Aufwärtsrisiko über einen bestimmten Preis vollständig schützen möchten, können Sie einfach Kaufoptionen auf Futures für diesen Futures-Kontrakt zum spezifischen Basispreis kaufen. Dies ist bekannt als eine Schutzoption Strategie Strategie. Mit diesen Optionen auf Futures-Strategie, werden Sie vollständig absichern gegen Preiserhöhungen über dem Ausübungspreis der Call-Futures-Optionen. Allerdings, wenn Sie nur eine kleine Erhöhung des Preises der Futures-Position erwarten, könnten Sie die Position durch Kurzschließen am Geld oder etwas aus der Geld-Put-Optionen auf Futures zu sichern. Dies wird als Covered Put bezeichnet. Beim Setzen von Futures-Optionen gegen Ihre Futures-Position sticht die aus dem Verkauf erhaltene Prämie leicht auf eine Preiserhöhung der Futures-Position aus, solange der Futures-Kurs über dem Basispreis bleibt. Wenn jedoch der Futures-Preis unter den Ausübungspreis fällt, kann Ihre Futures-Position abgerufen werden, wenn die Put-Optionen vom Käufer ausgeübt werden.
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