Wie zu handeln Volatilität 8211 Chuck Norris Stil Wenn Handel Optionen, ist eines der härtesten Konzepte für Anfänger Trader zu lernen, Volatilität, und insbesondere, wie man VOLATILITY TRADE. Nach Erhalt zahlreicher E-Mails von Menschen zu diesem Thema, wollte ich eine eingehende Blick auf Option Volatilität zu nehmen. Ich werde erklären, was Option Volatilität ist und warum seine wichtig. Ill auch diskutieren den Unterschied zwischen historischer Volatilität und implizite Volatilität und wie Sie diese in Ihrem Trading, einschließlich Beispiele verwenden können. Ill dann Blick auf einige der wichtigsten Optionen Handelsstrategien und wie steigende und sinkende Volatilität wird sie beeinflussen. Diese Diskussion wird Ihnen ein detailliertes Verständnis, wie Sie Volatilität in Ihrem Trading verwenden können. OPTION TRADING VOLATILITY EXPLAINED Option Volatilität ist ein wichtiges Konzept für Option Trader und auch wenn Sie ein Anfänger sind, sollten Sie versuchen, zumindest ein grundlegendes Verständnis haben. Die Option Volatilität spiegelt sich in dem griechischen Symbol Vega wider, das als der Betrag definiert wird, den der Preis einer Option im Vergleich zu einer Änderung der Volatilität ändert. Mit anderen Worten, eine Option Vega ist ein Maß für die Auswirkungen von Änderungen der zugrunde liegenden Volatilität auf den Optionspreis. Alle anderen Beträge (keine Aktienkursbewegungen, Zinssätze und keine Zeitverkürzung), Optionspreise werden zunehmen, wenn die Volatilität ansteigt und sich die Volatilität verringert. Daher steht es zu begründen, dass Käufer von Optionen (diejenigen, die lange entweder Anrufe oder Puts), von einer erhöhten Volatilität profitieren und die Verkäufer werden von einer verminderten Volatilität profitieren. Das gleiche gilt für Spreads, Debit Spreads (Trades, wo Sie zahlen, um den Handel) werden von einer erhöhten Volatilität profitieren, während Credit Spreads (Sie erhalten Geld nach der Platzierung des Handels) von niedrigeren Volatilität profitieren. Hier ist ein theoretisches Beispiel, um die Idee zu demonstrieren. Let8217s Blick auf eine Aktie bei 50 Preisen. Betrachten Sie eine 6-monatige Call-Option mit einem Basispreis von 50: Wenn die implizite Volatilität 90 ist, beträgt der Optionspreis 12,50 Wenn die implizite Volatilität 50 ist, ist der Optionspreis 7,25 Wenn die implizite Volatilität ist 30, ist der Optionspreis 4,50 Dies zeigt Ihnen, dass je höher die implizite Volatilität, desto höher der Optionspreis. Unten sehen Sie drei Schirmschüsse, die ein einfaches at-the-money lange Aufforderung mit 3 verschiedenen Niveaus der Volatilität reflektieren. Das erste Bild zeigt den Anruf, wie es jetzt ist, ohne Veränderung der Volatilität. Sie können sehen, dass die aktuelle breakeven mit 67 Tagen bis zum Verfall 117,74 (aktuellen SPY-Preis) ist und wenn die Aktie stieg heute auf 120, würden Sie 120,63 Gewinn haben. Das zweite Bild zeigt den Anruf gleichen Ruf, aber mit einer 50 Anstieg der Volatilität (dies ist ein extremes Beispiel, um meinen Standpunkt zu zeigen). Sie können sehen, dass die aktuelle breakeven mit 67 Tagen bis zum Verfall ist jetzt 95,34 und wenn die Aktie stieg heute auf 120, würden Sie 1.125,22 im Ergebnis haben. Das dritte Bild zeigt den Anruf gleichen Ruf, aber mit einer 20 Abnahme der Volatilität. Sie können sehen, dass die aktuelle breakeven mit 67 Tagen bis zum Verfall ist jetzt 123,86 und wenn die Aktie stieg heute auf 120, würden Sie einen Verlust von 279,99 haben. WARUM IST ES WICHTIG Einer der Hauptgründe für die Notwendigkeit, die Option-Volatilität zu verstehen, ist, dass es Ihnen erlauben wird, zu bewerten, ob die Optionen billig oder teuer sind, indem sie die implizite Volatilität (IV) mit der Historischen Volatilität (HV) vergleichen. Unten ist ein Beispiel für die historische Volatilität und die implizite Volatilität für AAPL. Diese Daten können Sie kostenlos kostenlos von ivolatility. Sie können sehen, dass zu der Zeit, AAPLs Historical Volatility war zwischen 25-30 für die letzten 10-30 Tage und die aktuelle Ebene der impliziten Volatilität ist rund 35. Dies zeigt Ihnen, dass Händler erwarteten großen bewegt in AAPL gehen in August 2011. Sie können auch sehen, dass die aktuellen Ebenen der IV, sind viel näher an der 52 Woche hoch als die 52 Wochen niedrig. Dies zeigt, dass dies möglicherweise eine gute Zeit, um auf Strategien, die von einem Rückgang der IV profitieren zu suchen. Hier sehen wir diese grafisch dargestellten Informationen. Sie können sehen, gab es eine riesige Spitze Mitte Oktober 2010. Dies fiel mit einem 6 Tropfen AAPL Aktienkurs. Tropfen wie dieses verursachen Investoren, um ängstlich zu werden und dieses erhöhte Niveau der Furcht ist eine große Chance für Optionenhändler, um Extraprämie über Nettoverkaufstrategien wie Kreditstreuungen aufzuheben. Oder, wenn Sie ein Halter von AAPL Lager waren, könnten Sie die Volatilität Spike als eine gute Zeit, um einige abgedeckte Anrufe verkaufen und mehr Einkommen als Sie normalerweise für diese Strategie zu verkaufen. In der Regel, wenn Sie sehen, IV Spikes wie diese, sie sind kurzlebig, aber bewusst sein, dass die Dinge können und noch schlimmer, wie im Jahr 2008, so dont nur davon ausgehen, dass die Volatilität wird wieder normales Niveau innerhalb von wenigen Tagen oder Wochen. Jede Option Strategie hat einen assoziierten griechischen Wert als Vega bekannt, oder Position Vega. Daher wird sich, wenn sich die implizite Volatilität ändert, eine Auswirkung auf die Strategieleistung ergeben. Positive Vega-Strategien (wie lange Puts und Anrufe, Backspreads und lange Stranglesstraddles) am besten, wenn die implizite Volatilität steigt. Negative Vega-Strategien (wie Short Puts und Calls, Verhältnis Spreads und Short Strangles Straddles) am besten, wenn implizite Volatilität fallen. Klar, zu wissen, wo implizite Volatilität sind und wo sie wahrscheinlich gehen, nachdem Sie einen Handel platziert haben, können den Unterschied in den Ergebnissen der Strategie. HISTORISCHE VOLATILITÄT UND IMPLIZIERTE VOLATILITÄT Wir wissen, Historische Volatilität wird berechnet, indem die Bestände nach den Preisbewegungen gemessen werden. Es ist eine bekannte Zahl, da sie auf vergangenen Daten basiert. Ich möchte in die Details der Berechnung von HV gehen, da es sehr einfach ist, in Excel zu tun. Die Daten stehen Ihnen auf jeden Fall zur Verfügung, so dass Sie es in der Regel nicht selbst berechnen müssen. Der Hauptpunkt, den Sie hier wissen müssen, ist, dass im Allgemeinen Aktien, die große Preisschwankungen in der Vergangenheit gehabt haben, hohe Niveaus der historischen Volatilität haben. Als Optionen-Trader interessieren wir uns mehr dafür, wie volatil eine Aktie während der Dauer unseres Handels sein wird. Historische Volatilität gibt einige Anleitung, wie volatil eine Aktie ist, aber das ist keine Möglichkeit, zukünftige Volatilität vorherzusagen. 8211 Implied Volatility ist eine Schätzung, die von professionellen Händlern und Market Maker der zukünftigen Volatilität einer Aktie gemacht wird. Es ist ein wichtiger Bestandteil der Optionspreismodelle. 8211 Das Black-Scholes-Modell ist das populärste Preismodell, und während ich hier im Detail in die Berechnung eingehen, basiert es auf bestimmten Eingaben, von denen Vega die subjektivste ist (da zukünftige Volatilität nicht bekannt sein kann) und daher gibt Uns die größte Chance, unsere Sicht von Vega im Vergleich zu anderen Händlern zu nutzen. 8211 Die implizite Volatilität berücksichtigt alle Ereignisse, von denen bekannt ist, dass sie während der Laufzeit der Option auftreten, die einen erheblichen Einfluss auf den Kurs des Basiswerts haben können. Dies könnte beinhalten und Ergebnis Ankündigung oder die Freisetzung von Arzneimittelstudie Ergebnisse für ein pharmazeutisches Unternehmen. Der gegenwärtige Zustand des allgemeinen Marktes wird auch in Implied Vol. Wenn die Märkte ruhig sind, sind die Volatilitätsschätzungen niedrig, aber in Zeiten der Marktbelastung werden Volatilitätsschätzungen angehoben. Eine sehr einfache Möglichkeit, das allgemeine Marktniveau der Volatilität im Auge zu behalten, ist die Überwachung des VIX-Index. WIE MAN VORTEILE NACH TRADING IMPLIED VOLATILITY Die Art, wie ich gerne nutzen, indem sie implizite Volatilität ist durch Iron Condors. Mit diesem Trade verkaufst du einen OTM Call und einen OTM Put und kaufst einen Call weiter drauf und kaufst einen Put weiter raus auf den Nachteil. Schauen Sie sich ein Beispiel an und gehen davon aus, dass wir heute den folgenden Handel platzieren (Okt 14,2011): Verkaufen 10 Nov 110 SPY Puts 1,16 Kaufen 10 Nov 105 SPY Puts 0.71 Verkaufen 10 Nov 125 SPY Calls 2.13 Kaufen 10 Nov 130 SPY Calls 0.56 Für diese Würden wir eine Netto-Gutschrift von 2.020 erhalten und dies wäre der Gewinn auf dem Handel, wenn SPY zwischen 110 und 125 bei Verfall beendet. Wir würden auch von diesem Handel profitieren, wenn (alles andere gleich ist), implizite Volatilität sinkt. Das erste Bild ist das Auszahlungsdiagramm für den oben erwähnten Handel unmittelbar nach seiner Platzierung. Beachten Sie, wie wir Vega von -80,53 sind. Dies bedeutet, dass die Nettoposition von einem Rückgang der Implied Vol. Das zweite Bild zeigt, wie das Auszahlungsdiagramm aussehen würde, wenn es einen 50-Drop in Implied Vol. Dies ist ein ziemlich extremes Beispiel, das ich kenne, aber es zeigt den Punkt. Der CBOE-Marktvolatilitätsindex oder 8220 Der VIX8221, wie er häufiger genannt wird, ist der beste Maßstab für die allgemeine Marktvolatilität. Es wird manchmal auch als der Angst-Index, wie es ist ein Stellvertreter für das Niveau der Angst auf dem Markt. Wenn die VIX hoch ist, gibt es eine Menge Angst auf dem Markt, wenn die VIX niedrig ist, kann es zeigen, dass die Marktteilnehmer selbstgefällig sind. Als Option Trader können wir die VIX überwachen und verwenden, um uns bei unseren Handelsentscheidungen zu helfen. Sehen Sie sich das Video unten an, um mehr zu erfahren. Es gibt eine Reihe von anderen Strategien, die Sie können, wenn Trading implizite Volatilität, aber Eisen Kondore sind bei weitem meine Lieblings-Strategie, die Vorteile der hohen Ebenen der impliziten vol. Die folgende Tabelle zeigt einige der wichtigsten Optionen Strategien und ihre Vega Exposition. Ich hoffe, Sie fanden diese Informationen nützlich. Lassen Sie mich wissen, in den Kommentaren unten, was Sie Lieblings-Strategie ist für den Handel implizite Volatilität. Heres zu Ihrem Erfolg Das folgende Video erklärt einige der Ideen, die oben genauer diskutiert werden. Gefällt mir Teile es mit anderen teilen Sam Mujumdar sagt: Dieser Artikel war so gut. Es beantwortete viele Fragen, die ich hatte. Sehr klar und in einfachem Englisch erklärt. Danke für Ihre Hilfe. Ich war auf der Suche, um die Auswirkungen von Vol zu verstehen und wie man es zu meinem Vorteil nutzen. Das hat mir wirklich geholfen. Ich möchte noch eine Frage klären. Ich sehe, dass Netflix Februar 2013 Put-Optionen haben Volatilität bei 72 oder so, während die Jan 75 Put Option Vol ist rund 56. Ich dachte an einen OTM Reverse-Kalender verbreiten (ich hatte darüber gelesen) Aber meine Angst ist, dass der Jan Option würde am 18. ablaufen und das vol für Feb wäre immer noch das gleiche oder mehr. Ich kann nur Spreads in meinem Konto (IRA) handeln. Ich kann diese nackte Option nicht verlassen, bis das Volumen nach dem Einkommen am 25. Jan. sinkt. Vielleicht werde ich mein Langes bis März 822 rollen müssen, aber wenn das Volumen sinkt. Wenn ich eine 3monatige SampP-ATM-Call-Option an der Spitze eines dieser Vol-Spikes (Ich verstehe Vix ist die implizite Vol auf SampP) zu kaufen, wie weiß ich, was hat Vorrang auf meinem PL. 1.) Ich werde auf meiner Position von einem Anstieg der zugrunde liegenden (SampP) profitieren, oder 2.) Ich werde auf meiner Position von einem Absturz in Volatilität Hi Tonio verlieren, es gibt viele Variable im Spiel, es hängt davon ab, wie weit Das Lager bewegt sich und wie weit IV fällt. Als allgemeine Regel jedoch, für einen ATM Long Call, würde der Anstieg der zugrunde liegenden die größte Wirkung haben. Denken Sie daran: IV ist der Preis für eine Option. Sie wollen Puts und Anrufe kaufen, wenn IV unter normal ist, und verkaufen, wenn IV steigt. Der Kauf eines ATM-Anrufs an der Spitze einer Volatilitätsspitze ist wie auf den Verkauf gewartet, bevor Sie ging shopping8230 In der Tat können Sie sogar zahlen HIGHER als 8220retail, 8221, wenn die Prämie bezahlt wurde über dem Black-Scholes 8220fair Wert .8221 Auf der anderen Seite sind Optionspreismodelle Faustregeln: Aktien gehen oft viel höher oder niedriger als das, was in der Vergangenheit passiert ist. Aber es ist ein guter Anfang. Wenn Sie einen Anruf 8212 sagen AAPL C500 8212 und obwohl der Aktienkurs von unverändert ist der Marktpreis für die Option ging nur von 20 Dollar bis 30 Dollar, die Sie gerade auf einem reinen IV-Spiel gewonnen. Gut gelesen. Ich schätze die Gründlichkeit. I don8217t verstehen, wie eine Änderung in der Volatilität die Profitabilität eines Condor beeinflußt, nachdem you8217ve den Handel gesetzt. In dem Beispiel oben, die 2,020 Kredit, den Sie verdient haben, um das Geschäft zu initiieren ist der maximale Betrag, den Sie jemals sehen werden, und Sie können es verlieren alle 8212 und vieles mehr 8212 wenn Aktienkurs geht über oder unterhalb Ihrer Shorts. In Ihrem Beispiel, weil Sie 10 Verträge mit einer 5-Reichweite besitzen, haben Sie 5.000 Exposition: 1.000 Aktien zu 5 Dollar pro Stück. Ihr max Out-of-pocket Verlust wäre 5.000 abzüglich Ihrer Eröffnungsquote von 2.020 oder 2.980. Sie werden niemals jemals einen Gewinn höher als die 2020 Sie mit oder ein Verlust schlimmer als die 2980, die so schlimm wie es nur bekommen kann. Allerdings ist die tatsächliche Lagerbewegung völlig unkorreliert mit IV, was nur der Preis Händler sind zu diesem Zeitpunkt in der Zeit zahlen. Wenn Sie Ihre 2,020 Kredit bekommen und die IV steigt um den Faktor 5 Millionen, gibt es keinen Einfluss auf Ihre Cash-Position. Es bedeutet nur, dass die Händler zahlen derzeit 5 Millionen Mal so viel für den gleichen Condor. Und selbst bei diesen hohen IV-Werten liegt der Wert Ihrer offenen Position zwischen 2020 und 2980 8212 100, die durch die Bewegung der zugrunde liegenden Aktie gesteuert wird. Ihre Optionen erinnern sind Verträge zu kaufen und verkaufen Aktien zu bestimmten Preisen, und dies schützt Sie (auf einem Kondor oder andere Credit-Spread-Handel). Es hilft zu verstehen, dass Implied Volatility ist nicht eine Zahl, die Wall Streeters kommen mit auf eine Telefonkonferenz oder ein weißes Brett. Die Optionspreisformeln wie Black Scholes werden gebaut, um Ihnen zu erklären, was der beizulegende Zeitwert einer Option in der Zukunft ist, basierend auf Aktienkurs, Time-to-expire, Dividenden, Zins und Historic (das heißt, was tatsächlich passiert ist Volatilität. Es sagt Ihnen, dass der erwartete gerechte Preis sagen sollte 2. Aber wenn die Leute tatsächlich zahlen 3 für diese Option, lösen Sie die Gleichung rückwärts mit V als unbekannt: 8220Hey Historische Volatilität ist 20, aber diese Leute zahlen, als ob es war 308221 (daher 8220Implied8221 Volatilität) Wenn IV fällt, während Sie die 2,020 Kredite halten, gibt es Ihnen die Möglichkeit, die Position früh zu schließen und halten einige der Gutschrift, aber es wird immer kleiner sein als die 2.020 Sie nahm in. That8217s weil Schließen Credit-Position erfordert immer eine Debit-Transaktion. Sie können Geld auf sowohl die in und out out. Mit einem Condor (oder Iron Condor, der sowohl Put - als auch Call-Spreads auf die gleiche Aktie schreibt) ist der beste Fall für die Aktie, um flatline zu gehen, sobald Sie Ihr Geschäft schreiben, und Sie nehmen Ihre Sweetie für ein 2020 Abendessen. Mein Verständnis ist, dass, wenn die Volatilität sinkt, dann der Wert der Iron Condor sinkt schneller als es sonst wäre, so dass Sie es wieder kaufen und in Ihrem Gewinn zu sperren. Kauf zurück bei 50 max Profit hat sich gezeigt, dramatisch verbessern Sie Ihre Wahrscheinlichkeit des Erfolgs. Es gibt einige erfahrene Händler gelehrt, um die griechische Option wie IV und HV zu ignorieren. Nur ein Grund dafür ist, dass alle Preisfeststellungen der Option ausschließlich auf der Aktienkursbewegung oder dem Basiswert beruhen. Wenn der Optionspreis lausig oder schlecht ist, können wir immer unsere Aktienoption ausüben und in Aktien umwandeln, die wir besitzen oder sie am selben Tag verkaufen können. Was sind Ihre Kommentare oder Ansichten auf Ausübung Ihrer Option durch Ignorierung der Option griechisch Nur mit Ausnahme für illiquide Aktien, wo Händler schwer zu finden Käufer, ihre Aktien oder Optionen zu verkaufen. Ich bemerkte auch und beobachtete, dass wir nicht notwendig sind, um die VIX zu handeln Option und weiterhin einige Aktien haben ihre eigenen einzigartigen Charakteren und jede Aktie Option mit verschiedenen Optionskette mit verschiedenen IV. Wie Sie wissen, Optionen-Handel haben 7 oder 8 Börsen in den USA und sie unterscheiden sich von den Börsen. Sie sind viele verschiedene Marktteilnehmer in der Option und Aktienmärkte mit unterschiedlichen Zielen und deren Strategien. Ich bevorzuge zu prüfen und gern auf Aktien-Option mit hohen Volumen offenen Zins plus Option Volumen aber die Aktie höhere HV als Option IV Handel. Ich habe auch beobachtet, dass eine Menge von Blue-Chip-, Small-Cap, Mid-Cap-Aktien im Besitz von großen Institutionen können ihre prozentualen Anteil zu drehen und die Kontrolle der Aktienkurs Bewegung. Wenn die Institutionen oder Dark Pools (wie sie alternative Handelsplattform haben, ohne an den normalen Börsenhandel zu gehen) eine Aktienbesitzung von 90 bis 99,5 hält, bewegt sich der Aktienkurs nicht so stark wie MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z Aber die HFT-Aktivität kann auch dazu führen, dass die drastische Preisentwicklung nach oben oder unten, wenn die HFT festgestellt, dass die Institutionen leise durch oder verkaufen ihre Bestände Insbesondere die erste Stunde des Handels. Beispiel: Für Credit-Spread wollen wir niedrige IV und HV und langsame Aktienkursbewegung. Wenn wir lange Option, wollen wir niedrigen IV in der Hoffnung auf die Option mit hoher IV später zu verkaufen, vor allem vor der Ankündigung zu verdienen. Oder vielleicht verwenden wir Debit-Spread, wenn wir lang oder kurz eine Option statt direktionale Handel in einer volatilen Umgebung. Daher ist es sehr schwierig, Dinge wie Aktien - oder Optionshandel zu verallgemeinern, wenn sie zur Handelsoptionsstrategie kommen oder nur Aktien handeln, weil einige Aktien unterschiedliche Beta-Werte in ihren eigenen Reaktionen auf die breiteren Marktindizes und Reaktionen auf die Nachrichten oder irgendwelche Überraschungsereignisse haben . Zu Lawrence 8212 Sie geben an: 8220 Beispiel: für Kreditausbreitung wünschen wir niedrige IV und HV und langsame Aktienkursbewegung.8221 Ich dachte, dass, allgemein, man eine höhere IV Umwelt wünscht, wenn er Kreditverbreitung trades8230and das Gegenteil für Lastschrift spreads8230 verwendete Vielleicht I8217m verwirrt8230Implied Volatility : Kaufen Sie Low And Sell High In den Finanzmärkten. Optionen werden schnell zu einer weithin akzeptierten und beliebten Investitionsmethode. Ob sie verwendet werden, um ein Portfolio zu versichern, generieren Erträge oder Leverage Aktienkursbewegungen, bieten sie Vorteile anderer Finanzinstrumente dont. Abgesehen von allen Vorteilen, ist der komplizierteste Aspekt der Optionen Lernen ihrer Preisgestaltung Methode. Lassen Sie sich nicht entmutigen - es gibt mehrere theoretische Preismodelle und Option Rechner, die Ihnen helfen, ein Gefühl dafür, wie diese Preise abgeleitet werden können. Lesen Sie weiter, um diese nützlichen Tools aufzudecken. Was ist implizite Volatilität Es ist nicht ungewöhnlich für Investoren, über Optionen zu widersprechen, weil es mehrere Variablen, die eine Option Prämie beeinflussen. Lassen Sie sich nicht zu einem dieser Menschen werden. Da das Interesse an Optionen weiter wächst und der Markt zunehmend volatil wird, wird dies die Preisgestaltung von Optionen dramatisch beeinflussen und damit wiederum die Möglichkeiten und Gefahren, die bei ihrem Handel auftreten können, beeinflussen. Die implizite Volatilität ist ein wesentlicher Bestandteil der Optionspreiskalkulation. Um besser verstehen, implizite Volatilität und wie es den Preis der Optionen fährt, gehen über die Grundlagen der Optionen Preisgestaltung. Optionspreise Grundlagen Optionsprämien werden aus zwei Hauptbestandteilen hergestellt: intrinsischer Wert und Zeitwert. Intrinsic Value ist ein Optionswert oder ein Options-Equity. Wenn Sie eine 50-Anrufoption auf einer Aktie besitzen, die mit 60 gehandelt wird, bedeutet dies, dass Sie die Aktie zum 50-Basispreis kaufen und sofort auf dem Markt für 60 verkaufen können. Der intrinsische Wert oder das Eigenkapital dieser Option beträgt 10 ( 60 - 50 10). Der einzige Einflussfaktor für den Optionswert ist der zugrunde liegende Aktienkurs gegenüber der Differenz des Optionsausübungspreises. Kein anderer Faktor kann einen intrinsischen Wert beeinflussen. Mit dem gleichen Beispiel, sagen wir, diese Option ist bei 14 Preisen. Dies bedeutet, dass die Option Premium bei 4 mehr als seinen inneren Wert bewertet wird. Hier kommt der Zeitwert ins Spiel. Zeitwert ist die Zusatzprämie, die in einer Option festgesetzt wird, die die Zeit bis zum Verfallsdatum darstellt. Der Preis der Zeit wird durch verschiedene Faktoren beeinflusst, wie Zeit bis Verfall, Aktienkurs, Ausübungspreis und Zinssätze. Aber keiner von diesen ist so bedeutend wie implizite Volatilität. Die implizite Volatilität stellt die erwartete Volatilität einer Aktie über die Laufzeit der Option dar. Wenn sich die Erwartungen ändern, reagieren die Optionsprämien angemessen. Die implizite Volatilität wird direkt durch das Angebot und die Nachfrage der zugrunde liegenden Optionen und durch die Markterwartung der Kursentwicklung beeinflusst. Wenn die Erwartungen steigen oder die Nachfrage nach einer Option steigt, wird die Volatilität steigen. Optionen, die hohe implizite Volatilität aufweisen, führen zu hochpreisigen Optionsprämien. Umgekehrt wird die implizite Volatilität abnehmen, wenn sich die Erwartungen der Märkte verringern oder die Nachfrage nach einer Option abnimmt. Optionen, die niedrigere Niveaus der impliziten Volatilität enthalten, führen zu preiswerteren Optionspreisen. Dies ist wichtig, da der Anstieg und die Senkung der impliziten Volatilität bestimmen, wie teuer oder billig der Zeitwert für die Option ist. Wie implizite Volatilität beeinflusst Optionen Der Erfolg eines Optionshandels kann signifikant verbessert werden, indem er sich auf der rechten Seite der impliziten Volatilitätsänderungen befindet. Wenn Sie beispielsweise Optionen haben, wenn die implizite Volatilität steigt, steigt der Preis für diese Optionen. Eine Änderung der impliziten Volatilität für das Schlimmste kann zu Verlusten führen. Jedoch, auch wenn Sie Recht haben über die Bestände Richtung Jede aufgeführte Option hat eine einzigartige Empfindlichkeit gegenüber impliziten Volatilitätsänderungen. Beispielsweise sind kurzfristige Optionen weniger empfindlich auf implizite Volatilität, während langfristige Optionen empfindlicher sein werden. Dies basiert auf der Tatsache, dass Langzeit-Optionen haben mehr Zeit Wert in ihnen, während kurzfristige Optionen weniger haben. Beachten Sie auch, dass jeder Basispreis unterschiedlich auf implizite Volatilitätsänderungen reagieren wird. Optionen, die in der Nähe des Geldes liegen, sind am empfindlichsten für implizite Volatilitätsänderungen, während Optionen, die sich weiter im Geld oder außerhalb des Geldes befinden, weniger empfindlich gegenüber impliziten Volatilitätsänderungen sind. Eine Optionssensitivität auf implizite Volatilitätsänderungen kann durch Vega bestimmt werden - eine Option Greek. Denken Sie daran, dass, wie der Aktienkurs schwankt und wie die Zeit bis zum Ablauf vergeht, Vega-Werte erhöhen oder sinken. Abhängig von diesen Änderungen. Dies bedeutet, dass eine Option mehr oder weniger empfindlich auf implizite Volatilitätsänderungen reagieren kann. Wie man implizite Volatilität zu Ihrem Vorteil einsetzt Eine effektive Weise, implizite Volatilität zu analysieren ist, ein Diagramm zu überprüfen. Viele Charting-Plattformen bieten Möglichkeiten, um eine zugrunde liegende Optionen durchschnittliche implizite Volatilität, in dem mehrere implizite Volatilität Werte werden zusammengezählt und gemittelt. Beispielsweise wird der Volatilitätsindex (VIX) auf ähnliche Weise berechnet. Die implizierten Volatilitätswerte der nahezu veralteten SampP 500 Index-Optionen werden gemittelt, um den VIX-Wert zu bestimmen. Das gleiche kann auf jeder Aktie, die Optionen bietet erreicht werden. Abbildung 2. Ein implizierter Volatilitätsbereich mit relativen Werten Abbildung 2 ist ein Beispiel für die Bestimmung eines relativen impliziten Volatilitätsbereichs. Schauen Sie sich die Peaks an, um festzustellen, wann die implizite Volatilität relativ hoch ist, und untersuchen Sie die Täler, um zu schließen, wenn die implizite Volatilität relativ niedrig ist. Auf diese Weise bestimmen Sie, wann die zugrunde liegenden Optionen relativ günstig oder teuer sind. Wenn Sie sehen können, wo die relativen Höhen sind (rot hervorgehoben), könnten Sie einen zukünftigen Rückgang der impliziten Volatilität oder zumindest eine Umkehrung des Mittelwerts prognostizieren. Umgekehrt können Sie, wenn Sie bestimmen, wo die implizite Volatilität relativ niedrig ist, einen möglichen Anstieg der impliziten Volatilität oder eine Reversion auf ihren Mittelwert prognostizieren. Implizite Volatilität, wie alles andere, bewegt sich in Zyklen. Auf hohe Volatilitätsperioden folgen niedrige Volatilitätsperioden und umgekehrt. Durch die Verwendung von impliziten Volatilitätsbereichen, kombiniert mit Prognosetechniken, können Investoren den bestmöglichen Handel auswählen. Bei der Ermittlung einer geeigneten Strategie sind diese Konzepte entscheidend für die Suche nach einer hohen Erfolgswahrscheinlichkeit und helfen Ihnen, die Rendite zu maximieren und das Risiko zu minimieren. Verwenden Sie implizite Volatilität, um Strategie zu bestimmen Sie haben wahrscheinlich gehört, dass Sie unterbewertete Optionen kaufen und überbewertete Optionen verkaufen sollten. Während dieser Prozess ist nicht so einfach wie es klingt, ist es eine große Methodik zu folgen, wenn die Auswahl einer geeigneten Option Strategie. Ihre Fähigkeit, richtig zu bewerten und prognostizierte implizite Volatilität wird den Prozess des Kaufs billige Optionen und den Verkauf von teuren Optionen, die viel einfacher. Bei der Prognose der impliziten Volatilität gibt es vier Dinge zu beachten: 1. Stellen Sie sicher, dass Sie bestimmen können, ob die implizite Volatilität hoch oder niedrig ist und ob sie steigt oder fallen. Denken Sie daran, wie implizite Volatilität erhöht, werden Optionsprämien teurer. Da die implizite Volatilität abnimmt, werden die Optionen weniger teuer. Da die implizite Volatilität extreme Höhen oder Tiefen erreicht, wird sie wahrscheinlich wieder zu ihrem Mittel zurückgehen. 2. Wenn Sie auf Optionen, die teure Prämien aufgrund der hohen impliziten Volatilität stoßen kommen, verstehen, dass es einen Grund dafür gibt. Überprüfen Sie die Nachrichten zu sehen, was so hohe Unternehmenserwartungen und hohe Nachfrage nach den Optionen verursacht. Es ist nicht ungewöhnlich, implizite Volatilität Plateau vor Einkommen Ankündigungen, Fusionen und Übernahmen Gerüchte, Produktzulassungen und andere Nachrichten Ereignisse zu sehen. Denn dies ist, wenn eine Menge von Preisbewegungen stattfindet, wird die Nachfrage, an solchen Veranstaltungen teilnehmen Optionspreise Preis höher. Denken Sie daran, dass nach dem Markt-antizipierten Ereignis auftritt, implizite Volatilität zusammenbrechen und wieder auf ihren Mittelwert zurück. 3. Wenn Sie Optionshandel mit hohen impliziten Volatilitätsniveaus sehen, erwägen Sie, Strategien zu verkaufen. Da die Optionsprämien relativ teuer werden, sind sie weniger attraktiv für den Kauf und wünschenswerter zu verkaufen. Solche Strategien umfassen abgedeckte Anrufe. Nackten Putten. Kurze Straddles und Credit Spreads. Im Gegensatz dazu gibt es Zeiten, wenn Sie relativ günstige Optionen zu entdecken, wie wenn implizite Volatilität ist der Handel an oder in der Nähe relativ zu historischen Tiefs. Viele Option Investoren nutzen diese Gelegenheit, um langfristige Optionen zu kaufen und schauen, um sie durch eine prognostizierte Volatilität zu halten. 4. Wenn Sie Optionen entdecken, die mit niedrigen impliziten Volatilitätsniveaus handeln, erwägen Sie, Strategien zu kaufen. Mit relativ günstigen Zeitprämien, sind Optionen attraktiver zu kaufen und weniger wünschenswert zu verkaufen. Solche Strategien umfassen den Kauf von Anrufen, Puts, lange Straddles und Debit Spreads. Die Bottom Line Bei der Auswahl von Strategien, Auslaufmonaten oder Ausübungspreis, sollten Sie die Auswirkungen, die implizite Volatilität hat auf diese Handelsentscheidungen treffen, um bessere Entscheidungen zu treffen. Sie sollten auch von einigen einfachen Volatilitätsprognosekonzepten Gebrauch machen. Dieses Wissen kann helfen, vermeiden Sie den Kauf überteuert Optionen und vermeiden Verkauf untertriebener one. What ist Volatilität oder warum Ihre Option Preise weniger stabil sein können als ein Einbeinige Ente Einige Händler glauben irrtümlicherweise, dass die Volatilität auf eine Richtung Trend in den Aktienkurs basiert. Nicht so. Per Definition ist Volatilität einfach die Menge der Aktienkurs schwankt. Ohne Rücksicht auf die Richtung. Als Einzelhändler müssen Sie sich nur mit zwei Formen der Volatilität befassen: historische Volatilität und implizite Volatilität. (Es sei denn Ihr Temperament wird besonders volatil, wenn ein Handel gegen Sie geht, in diesem Fall sollten Sie sich darüber auch Sorgen machen.) Historische Volatilität ist in Lehrbüchern definiert als ldquoth annualisierte Standardabweichung der vergangenen Aktienkursbewegungen. rdquo Aber anstatt Sie langweilen Dumm, können wir nur sagen, itrsquos, wie viel der Aktienkurs auf einer täglichen Basis über einen Zeitraum von einem Jahr schwankte. Auch wenn eine 100 Aktie bei genau 100 ein Jahr abwickelt, könnte es doch eine große historische Volatilität haben. Schließlich ist es durchaus denkbar, dass die Aktie bis zu 175 oder bis zu 25 mal so hoch gehandelt haben könnte. Und wenn es im Laufe des Jahres große tägliche Preisspannen gab, wäre es tatsächlich eine historisch volatile Aktie. VERBINDEN SIE TRADEKING UND ERHALTEN SIE 1.000 IN FREIER TRADE COMMISSION Handelsprovision, die frei ist, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren. Verwenden Sie den Promocode FREE1000. Profitieren Sie von niedrigen Kosten, hoch bewertet Service und preisgekrönte Plattform. Erste Schritte Abbildung 1: Historische Volatilität von zwei verschiedenen Aktien Diese Grafik zeigt die historischen Preise von zwei verschiedenen Aktien über 12 Monate. Sie beginnen beide bei 100 und enden bei 100. Die blaue Linie zeigt jedoch eine große historische Volatilität, während die schwarze Linie nicht. Implizite Volatilität isnrsquot basierend auf historischen Preisen Daten auf dem Lager. Stattdessen itrsquos, was der Markt ldquoimplyingrdquo die Volatilität der Aktie wird in der Zukunft, basierend auf Preisänderungen in einer Option. Wie die historische Volatilität wird diese Zahl auf Jahresbasis ausgedrückt. Aber implizite Volatilität ist in der Regel von mehr Interesse für Retail-Option Trader als historische Volatilität, weil seine zukunftsorientierte. Woher kommt implizite Volatilität kommen (Hinweis: nicht der Storch) Basierend auf Wahrheit und Gerüchte auf dem Markt, Optionspreise beginnen zu ändern. Wenn therersquos eine Gewinnanmeldung oder eine Hauptgerichtsentscheidung kommen, ändern Händler die Handelsmuster auf bestimmten Wahlen. Das treibt den Preis dieser Optionen aufwärts oder abwärts, unabhängig von der Aktienkursbewegung. Denken Sie daran, itrsquos nicht die optionsrsquo intrinsic Wert (wenn überhaupt), die sich ändert. Nur der Wert optionsrsquo time ist betroffen. Der Grund, weshalb sich der Wert der optionsrsquo-Zeit ändert, liegt in der Veränderung des wahrgenommenen Potentials der künftigen Kursbewegung auf dem Bestand. Die implizite Volatilität kann dann aus den Kosten der Option abgeleitet werden. In der Tat, wenn es keine Optionen auf einer bestimmten Aktie gehandelt würde, wäre es keine Möglichkeit, implizite Volatilität zu berechnen. Implizite Volatilität und Optionspreise Die implizite Volatilität ist eine dynamische Größe, die sich je nach Aktivität im Optionsmarkt ändert. In der Regel, wenn implizite Volatilität steigt, wird der Preis der Optionen erhöht als auch, vorausgesetzt, alle anderen Dinge bleiben konstant. Also, wenn implizite Volatilität erhöht, nachdem ein Handel platziert wurde, itrsquos gut für die Option Besitzer und schlecht für die Option Verkäufer. Umgekehrt, wenn implizite Volatilität sinkt, nachdem Ihr Handel platziert ist, der Preis der Optionen in der Regel sinkt. Thatrsquos gut, wenn yoursquore eine Option Verkäufer und schlecht, wenn yoursquore eine Option Inhaber. Im Treffen die Griechen. Yoursquoll erlernen Sie über ldquovegardquo, das Ihnen helfen kann, zu berechnen, wieviel Optionpreise erwartet werden, um sich zu ändern, wenn implizite Volatilität ändert. Wie implizite Volatilität kann Ihnen helfen, potenziellen Bereich der Bewegung auf einer Aktie abzuschätzen Implizite Volatilität wird als Prozentsatz des Aktienkurses ausgedrückt, was darauf hinweist, dass sich eine Standardabweichung im Laufe eines Jahres bewegt. Für diejenigen von Ihnen, die durch Statistik 101 gesperrt, sollte eine Aktie innerhalb einer Standardabweichung von seinem ursprünglichen Preis 68 der Zeit während der kommenden 12 Monate enden. Es wird innerhalb von zwei Standardabweichungen 95 der Zeit und innerhalb von drei Standardabweichungen 99 der Zeit. In der Theorie, therersquos a 68 Wahrscheinlichkeit, dass ein Aktienhandel bei 50 mit einer impliziten Volatilität von 20 wird kosten zwischen 40 und 60 pro Jahr später. Theresquos auch eine 16 Chance wird es über 60 und eine 16 Chance wird es unter 40 sein. Aber denken Sie daran, die operativen Worte sind ldquoin Theorie, da implizite Volatilität ist keine genaue Wissenschaft. Lets Fokus auf die eine Standardabweichung bewegen, die Sie denken können, wie eine Trennlinie zwischen ldquoprobablerdquo und ldquonot-so-probable. rdquo Zum Beispiel vorstellen Lager XYZ ist der Handel mit 50, und die implizite Volatilität eines Optionskontrakts ist 20. Dies bedeutet, dass ein Konsens auf dem Markt, dass eine Standardabweichung über die nächsten zwölf Monate plus oder minus 10 sein wird (seit 20 der 50 Aktienkurs gleich 10). So herersquos, worauf es hinausläuft: Der Marktplatz denkt therersquos eine Chance am Ende eines Jahres, dass XYZ irgendwo zwischen 40 und 60 auflösen wird. Durch Erweiterung bedeutet das auch, dass therersquos nur eine 32 Chance die Aktie außerhalb dieses sein wird Angebot. 16 von der Zeit sollte es über 60 sein, und 16 von der Zeit sollte es unter 40 sein. Offensichtlich ist das Wissen der Wahrscheinlichkeit der zugrunde liegenden Aktienfinishing innerhalb eines bestimmten Bereichs bei Verfall sehr wichtig bei der Bestimmung, welche Optionen Sie kaufen oder verkaufen wollen Und wenn herauszufinden, welche Strategien Sie implementieren möchten. Denken Sie daran: implizite Volatilität basiert auf allgemeinen Konsens auf dem Markt mdash itrsquos nicht ein unfehlbarer Prädiktor der Lagerbewegung. Immerhin, itrsquos nicht als ob Nostradamus arbeitet auf dem Trading-Boden. Was kam zuerst: implizite Volatilität oder das Ei Wenn Sie eine Option-Pricing-Formel zu sehen, sehen Sie Ihre Variablen wie aktuelle Aktienkurs, Ausübungspreis, Tage bis zum Ablauf, Zinsen, Dividenden und implizite Volatilität, die verwendet werden, um die zu bestimmen Optionrsquos Preis. Market Maker verwenden implizite Volatilität als ein wesentlicher Faktor bei der Bestimmung, was Optionspreise sein sollte. Allerdings können Sie canrsquot implizite Volatilität berechnen, ohne die Preise der Optionen zu kennen. So einige Händler erleben ein wenig ldquochicken oder die eggrdquo Verwirrung, die zuerst kommt: implizite Volatilität oder Optionspreis. In Wirklichkeit, itrsquos nicht so schwer zu verstehen. Gewöhnlich sind die am meisten gehandelten Optionskontrakte am stärksten in jedem Verfallmonat gehandelt. So können Marktmacher Angebot und Nachfrage ermöglichen, den at-the-money Preis für at-the-money Optionskontrakt festzulegen. Sobald dann die at-the-money Optionspreise ermittelt werden, ist die implizite Volatilität die einzige fehlende Variable. So itrsquos eine Frage der einfachen Algebra, um es zu lösen. Sobald die implizite Volatilität für die at-the-money Kontrakte in einem bestimmten Verfallsmonat bestimmt wird, verwenden Market Maker dann Preismodelle und erweiterte Volatilitäts-Skewe, um die implizite Volatilität bei anderen, weniger stark gehandelten Basispreisen zu bestimmen. So sehen Yoursquoll in der Regel Abweichungen der impliziten Volatilität zu unterschiedlichen Ausübungspreisen und Auslaufmonaten. Abbildung 3: Optionspreiskomponenten Hier finden Sie alle Informationen, die Sie benötigen, um einen optionrsquos Preis zu berechnen. Sie können für jede einzelne Komponente (wie implizite Volatilität) zu lösen, solange Sie alle anderen Daten, einschließlich des Preises haben. Aber für jetzt, konzentriert sich Letrsquos auf die implizite Volatilität der at-the-money Option Vertrag für den Verfall Monat yoursquore Planung zu handeln. Weil itrsquos in der Regel der am stärksten gehandelte Vertrag ist, wird die at-the-money-Option die primäre Reflexion dessen, was der Markt erwartet, dass die zugrunde liegenden Aktien in Zukunft zu tun. Allerdings achten Sie auf ungerade Ereignisse wie Fusionen, Übernahmen oder Gerüchte über Bankrott. Wenn irgendwelche von diesen auftreten, kann sie einen Schlüssel in die Affewerke werfen und ernsthaft mit den Zahlen verwirren. Verwendung der impliziten Volatilität zur Bestimmung von kurzfristigen potenziellen Bestandsbewegungen Wie oben erwähnt, kann die implizite Volatilität dazu beitragen, die Wahrscheinlichkeit, dass eine Aktie zu einem bestimmten Preis am Ende eines Zeitraums von 12 Monaten aufgelöst wird, abzuschätzen. Aber jetzt könnten Sie denken, ldquoThatrsquos alle fein und Dandy, aber ich donrsquot in der Regel Handel 12-Monats-Optionen. Wie kann implizite Volatilität helfen, meine kürzere Tradesrdquo Thatrsquos eine große Frage. Die am häufigsten gehandelt Optionen sind in der Tat kurzfristig, zwischen 30 und 90 Kalendertagen bis zum Verfallsdatum. So herersquos eine schnelle und schmutzige Formel, die Sie verwenden können, um eine einzige Standardabweichung bewegen über die Lebensdauer Ihrer Option Vertrag mdash unabhängig vom Zeitrahmen zu berechnen. Abbildung 4: Schnelle und schmutzige Formel für die Berechnung einer Standardabweichung über die Lebensdauer einer Option Denken Sie daran: Diese schnellen und schmutzigen Berechnungen arenrsquot 100 genau, vor allem, weil sie eine normale Verteilung anstelle einer logarithmischen Normalverteilung annehmen (siehe ldquoA Kurzes Asiderdquo unten ). Theyrsquore nur praktisch im Griff der Begriff der impliziten Volatilität und in immer eine grobe Vorstellung von der möglichen Palette von Aktienkursen am Verfall. Für eine genauere Berechnung, was implizite Volatilität sagt, eine Aktie könnte tun, verwenden Sie TradeKingrsquos Probability Calculator. Dieses Tool wird die Mathematik für Sie mit einer Log-Normalverteilung Annahme zu tun. Die theoretische Welt und die reale Welt Um eine erfolgreiche Option Trader, Sie donrsquot müssen nur gut sein, bei der Kommissionierung der Richtung eine Aktie bewegt (oder wonrsquot bewegen), müssen Sie auch gut auf die Vorhersage der Zeitpunkt der Bewegung . Dann, sobald Sie Ihre Prognosen gemacht haben, Verständnis implizite Volatilität kann dazu beitragen, das Rätselraten aus der potenziellen Preisspanne auf dem Lager. Es kann nicht genug betont werden, dass implizite Volatilität ist, was der Markt erwartet, dass die Aktie in der Theorie zu tun. Und wie Sie wahrscheinlich wissen, die reale Welt doesnrsquot immer funktionieren in Übereinstimmung mit der theoretischen Welt. In der Börsencrash von 1987, machte der Markt eine 20 Standard-Abweichung bewegen. In der Theorie sind die Chancen eines solchen Schrittes positiv astronomisch: etwa 1 in einem Gazillion. Aber in Wirklichkeit geschah es. Und nicht viele Händler sahen es kommen. Obwohl itrsquos nicht immer 100 genau, implizite Volatilität kann ein nützliches Werkzeug. Weil Optionshandel ziemlich schwierig ist, müssen wir versuchen, die Vorteile von jeder Information zu nutzen, die der Markt uns gibt. Eine kurze beiseite: Normal Distribution vs Log Normal Distribution Alle Option Preismodelle annehmen ldquolog normalen distributionrdquo während dieser Abschnitt ldquonormal distributionrdquo für simplicityrsquos willen. Wie Sie wissen, kann eine Aktie nur bis auf Null gehen, während sie theoretisch bis zur Unendlichkeit gehen kann. Zum Beispiel, itrsquos denkbar eine 20 Aktie kann bis 30, aber es canrsquot gehen nach unten 30. Abwärtsbewegung muss aufhören, wenn der Bestand Null erreicht. Die normale Verteilung berücksichtigt nicht diese Diskrepanz, die sie annimmt, dass sich die Aktie gleichmäßig in beide Richtungen bewegen kann. In einer logarithmischen Normalverteilung kann dagegen eine einheitliche Standardabweichung, die sich nach oben bewegt, größer sein als eine Standardabweichung, um sich nach unten zu bewegen, zumal Sie sich in der Zeit weiter bewegen. Das ist wegen des größeren Potenzials auf der Oberseite als der Nachteil. Sofern yoursquore eine echte Statistik Aussenseiter, würden Sie wahrscheinlich wouldnrsquot den Unterschied bemerken. Aber als Ergebnis, die Beispiele in diesem Abschnitt arenrsquot 100 genaue, so itrsquos notwendig, darauf hinzuweisen. Lernen Sie Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Plays für jeden Markt Bedingung Erweiterte Option Plays Top Five Dinge Aktienoption Trader sollten wissen, Volatilität Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. 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